onsdag 26 april 2017

Negativa saker om Dry Bulk m.m

Jag har ju liknat "den farliga delen av shipping" med miningjuniorer och med det menar jag främst att det finns en "rätt tid att äga och en rätt tid att sälja".

Om jag hade facit på när dessa är så hade jag varit ofattbart rik. Så låt oss därför konstatera att vad det handlar om är att ge fakta löpande på faktorer som kan påverka så att saker inte kommer som blixt från klar himmel och att ni utvecklas mot kvalificerade placerare som kan göra genomtänkta val.

Nåväl, ni förstår att här kommer något som fått mig att fundera om Dry bulk:
http://www.tradewindsnews.com/finance/1247476/scorpio-bulkers-insiders-shelf-131-million-shares

Ni kommer inte åt den artikeln om ni inte minns ett tidigare blogginlägg jag gjort men poängen är att insiders gör förberedelser som krävs för att de i framtiden ska kunna sälja majoriteten av sina SALT aktier. Till det ska läggas att en annan stor ägare minskat i bolaget och att bolaget sålt två fartyg på de snabbt stigande beg priserna.

Allt detta är som kombination av den tyngd att jag tycker ni ska veta det och även om det inte diskvalificerar aktien eller subsektorn för mig så tror jag det kan påverka kortsiktigt och jag väljer en försiktigare attityd mot dry bulk. Ett starkt vägande ytterligare skäl till detta är alltmer täta rapporter om beställningar av nya fartyg.

Worst case är att dry bulk blev första subsektor att vända och att något av en mania därför startades i denna inklusive spekulativa av värsta sort.

Jag säger inte att det ÄR FACIT vi ser.. jag flaggar för att det är en möjlig tolkning. En annan tolkning är att exakt den begynnande oron för detta som vi nu sett är ett sunt tecken som stoppar spekulationen. Ni ska INTE tolka ovanstående som att jag är färdig med Dry Bulk eller tror att det kommer rasa samman utan som en löpande pusselbit i mitt bloggande för att hålla er informerade. Jag anser fortfarande att 2018 pga tidsskillnad mellan beställning på varv och leverans bör bli mycket bra för branschen och kanske är ovanstående nyhet från SALT ägarna en förberedelse i mycket god tid inför det för att då kunna vara mer diskreta. Jag kan inte reglerna 100% runt detta. Vidare kan jag säga att jag fortsätter ha Safe Bulkers pref C och D som en absolut favorit närmast lik vad SLTB var tidigare fast att jag kommer åt den även via bristfälliga Avanza.

Rent konkret betyder detta att jag som contrarian är mer intresserad av LPG (subsektorn) och produkttankers. Den förstnämnda har ju varit en tuff start för mig. Jag visste att jag troligen var tidig men jag gjorde ett aktivt val att vara det vilket så här långt kostat ca 5% nedgång efter trading. Facit av det för mig är strikt att aktierna är ännu mer attraktiva. Dock ska man vara medveten om att den säkraste LPG aktien pga kontrakt under 2017 och stark balansräkning är BW LPG. Andra sidan på myntet är att Avance och Dorian har mer uppsida om det vänder upp under tidig höst.

Inom produkttankers har jag i de våldsamma svängningarna senaste dagarna skiftat ut ur STNG och in i Ardmore på dippen. Ardmore brukar handlas till en premie substansmässigt mot STNG vilket raderades ut när de låg på 7 resp 4 jämnt.

Ballast vatten frågan är fortsatt oklar men glöm inte att USA har sitt eget system där och som det ser ut nu är det där kontrollen är som hårdast vilket gör att fartyg som någon gång vill lasta/lämna där behöver investera. LPG är den bransch där det är svårast i mitt tycke att undvika USA utan att det kostar.

LPG fortsätter också långsiktigt att vara den bransch som lockar pga naturlig hälsosam tillväxt när Indien för sina kampanjer för att få stopp på att landsbygden hugger ner träd och torkar ko-skit för bränsle. Det finns en så oerhört naturlig tillväxtkurva för LPG både på utbud (shale i USA) och efterfrågan (Kina-Indien-Sydamerika-Afrika + plast) på ett sätt som inte finns i annan shipping mer än möjligtvis LNG. Sektorn är närmast hatad och bortglömd.. ja jag är jätteförtjust i utsikterna. Men det är som ni märker en "farlig svängig sektor" och maj och juni månad är stora leveransmånader av kvarstående orderbok.

Ska också passa på att nämna att jag sålt alla mina dyraste GLOG och förhoppningsvis är det fler än jag som nu har sådana aktier köpta på bra bit under 14 usd.

Sen har ni säkert precis som jag just nu surt med valutorna. Kronan har stärkts mot USD, CAD och NOK. Det brukar svänga upp och ner och är ett skäl att jag INTE avser bygga likviditet just nu egentligen.

Avslutningsvis: Jag har ju varnat lite för Teekay, moderbolaget till TGP. Dvs att de som sitter fast med Avanza inte ska välja TK som substitut för TGP som de ju utan logik och utan motivation (är ju inte USA baserad K1) vägrar handla.

Nu har jag ändå tagit in rätt mycket TK. Både de och TGP har haft period med svagare kursutveckling. När det är sagt vill jag påpeka att jag INTE väntar mig att kommande rapport är någon form av positiv trigger för bolagen. TGP kvarstår att utd höjning av mig väntas i jan 2018 och då till 2.60 eller 2.70 på årsbasis. Kan det börja prisas in tidigare? Självklart, det är därför jag inte vågar ligga utan. Men med TK får man även sämre döttrarna TOO och TNK och jag är inte lika optimistisk på deras TGP IDR som en del andra (dvs jag tror inte TGPs projekt orkar med att höja utd mot 3 usd).

måndag 24 april 2017

Tagit vinst i KNOP igen

Tvekade lite med utdelningen så nära och dollar så svag.. men den drivs idag av artikel på Seeking Alpha. Logiskt sett borde bolaget nu passa på och göra en placement och sådana är som bekant ofta med 5-6% rabatt... vi får se.

Även sålt mina dyrast köpta GLOG (och har kvar alla de billigt köpta).

Har handlat lite TK.us (Teekay) samt fler SB pref's

måndag 17 april 2017

Nytt shippingbolag till utdelningsportföljen intaget GLOG.us

Bolaget liknar caset Höegh parent i Oslo vilket kanske får en del att tappa intresset pga svag kursutveckling och inte jättehög utdelning. Bolaget är Blue chipet inom LNG, GasLog parent, GLOG.us (alltså inte dotterbolaget GLOP).

Skälen:
- Ca fyra procent utdelning vid 13.85 usd.
- Mina förväntningar är minst 10% utdelningsökning varje år (även 2017 är min gissning) under många år på raken.
- Den s.k IDR strukturen är mycket gynnsam, efter årets höjning i GLOP så är vi nästan vid 50% gränsen dvs lär triggas 2018.
- Enormt stark pipeline med dropdown kandidater av fartyg med långa Shell kontrakt.

Ett bolag jag väntat på att kursen skulle rekylera för köp.

Kommer säkert skriva mer sen.

Utdelningsportföljen är nu ca 40% av mina aktieinnehav och målet är snitt minst 8% har jag för mig jag skrivit samt att ha 50% vikt.

Jag kan också bara fortsätta att jag också tycker HLNG är fortsatt perfekt för denna portfölj. Även där kommer vi (lite senare) in i IDR struktur som är oerhört gynnsam för moderbolaget.

fredag 14 april 2017

Uppdatering

Jag vet att jag ligger efter vad gäller att förklara mina sektor val inom shipping. Har det lite stressigt men det kommer. Tillsvidare försöker jag ändå nämna vad jag gör.

Inom shipping så vill jag nämna vad gäller den "farligare delen" att:
1. Mycket tyder på att shippingföretagen med grekerna i spetsen kommit på ett sätt att undvika lagstiftarens avsikt att tvinga dom till ballast vatten rening. För att uttrycka det rakt och tvärt, man struntar i det med en miss i "lagtexten" som hänvisning. Kommer man undan med det? Jag ser ännu inte att politiker och andra håller på att märka det och detta verkar vara en sorglig organisation http://www.imo.org/en/About/Pages/Default.aspx som miljöorganisationer nog behöver börja lobba för att lyfta bort ansvaret från. Nästa steg är ett IMO möte i början av juli då vi mer officiellt lär veta om de försöker smyga bort införandet eller om de tänker göra något. Vad som riskerar hända enligt min åsikt är att vi får en ännu mer åldrande flotta både här och där inför regulations av "svavel 3%" jan 2020 samt att ballast vatten kommer på allvar med fördröjning, kanske mer 2018-2019 historia efter diverse bråk. Bulk kan hinna få fram en del nya orders med leverans till detta medans LPG och produkttankers knappast kommer ha det. Ett skäl jag breddar mig. En präktig joker inom dry bulk är att gamla skepp börjar sjunka med dödsfall som resultat. Detta är fortsatt en mycket stor sak och det är ännu ett skäl att IMO verkar vara en organisation som inte klarar sin uppgift. Lägger ni lite tid på länkar i artiklarna så får ni snabbt en bild av en pågående stormig debatt som vi inte sett slutet av och som dramatiskt kan påverka, speciellt med skeppare och IMO som smiter undan lagar.

http://splash247.com/another-defect-found-polaris-vloc/

http://splash247.com/rolling-like-im-inside-washing-machine-terrifying-account-sinking-stellar-daisy/

2. Detta hindrar inte att jag har en mycket positiv syn på shippings framtid kommande år. Inom "farliga typen" så investerar jag nu bredare än tidigare och efter att ha tagit mycket kortsiktiga vinster samt "sålt mina dyrast köpta" senaste dagarna så har jag igår och förrgår investerat i:
- Dry bulk (SALT o GOGL)
- Clean tankers (Scorpio Tankers)
- Sen tidigare har jag LPG aktier
- Igår köpte jag tradingmässigt tillbaka aktier även i GLNG.

3. Kort om sektorerna: Dry bulk, glöm inte att vi är ur säsongsmässigt svaga Q1 och bl.a Panamaxes visar mycket bra styrka och Q1 är förhoppningsvis sista svaga rapporterna i sektorn på länge. Clean tankers, säsongsmässig styrka ligger Q4, jag färgas rejält av den väldigt breda optimism bland VDs i videon nedan. Gillar MR produkt tankers bättre än oljetankers som jag är intensivt misstänksam mot pga orderboken. LPG, jag har flaggat för att maj - juni är stora leveransmånader av nya skepp men därefter ser det mycket intressant ut för mig och till skillnad från dry bulk där nu vissa nya orders kommer så är det i princip noll inom LPG. LPG är för mig ett jättesätt att "spela" snabb tillväxt i USA's pågående tillväxt i borrning av både gas och shale olja vilket båda bör ge mycket mer export av LPG mot avlägsna destinationer. Kort sagt den och kanske även produkttankers smyger upp lite inför de regulations jag ändå tror kommer vara avgörande kommande år. Men tajming är svår och mitt svar på det är trading, sälja dyraste på varje studs och handla på svaghet. De "farliga" aktierna är svängiga och inte alldeles enkla att tajma och trading ÄR mitt sätt att hantera det.

Inom "utdelningsportföljen" shipping:
Tyngsta innehav är TGP som släpar. SLTB har jag nämnt som sålt och näst tyngsta innehav är Safe Bulkers pref D följt av Höegh LNG parent i Oslo. Baserat på ökad optimism om s.k clean tankers har jag igår även börjat handla i bekantingen CPLP som liksom många andra snart har fin skattefri kvartalsutdelning.

Tack vare att jag toppade i ca 40% likviditet häromdagen så kunde jag vara mycket aktiv igår och ligger ca 1.5% från 12 månaders högsta vilket jag är oerhört nöjd med. Efter viss fundering har jag alltså valt att handla tungt redan innan franska valet och det då det helt enkelt blev en mängd väldigt snygga trejds i bolag jag gillar samt att jag ville komma in i STNG, dvs Scorpio tankers inom clean tankers. Ja, det är systerbolaget till Scorpio Bulkers som jag alltså också handlat i igen. En huvudperson bakom detta är Robert Bugbee, en mycket färgstark person som inte alltid har rätt men alltid har mycket starka åsikter och han satsar hårt egna pengar när han går ut tungt och säger saker. Som ni förstår har jag tjänat mycket bra på att lyssna på honom men jag vet också att han inte alltid har sin tajming rätt. Men som bloggare om placeringar så vet jag ju att det är en omöjlighet..

När jag lyssnade på denna video (speciellt 25 minuter in för Bugbee i full fart) så färgades jag vad gäller fundamenta för produkt tankers (diesel, bensin etc) och bestämde mig för att handla på nästa större rekyl i STNG ner mot 4 usd. Då var vi typ 4.50 men jag har följt den länge och vet att den är extremt volatil (dvs jag kallar dessa aktier för "farliga" av ett skäl!! och jag håller mina bloggar på ämnet av ett skäl tills vi ser hård rekyl som igår..) Med varning för att det är en väldigt påverkande person... här är alltså Robert Bugbee, mannen näst längst ut till höger, längst ut sitter för övrigt Concordia Maritimes VD och längst till vänster exklusive moderator sitter CPLP vd.


Minns inte om jag redan lagt ut denna på LPG-LNG, skadar inte att upprepa för det är en kommande huvudsektor för mig:

LNG är alltså naturgas som kyls till typ -160 grader för att minska volym 600 ggr och bli flytande. LPG är som bekant mer det man har i cigarett tändare och gasolgrillar (fast tänk mer tredje världen) dvs där det räcker att ha trycksatt för att få till gasform. https://en.wikipedia.org/wiki/Liquefied_petroleum_gas

Vad som är slående med videos ovan är hur få personer som tittar på dem, typ 50-100 personer så här långt varav mina olika internet + vänner väl är en bunt... ofattbart för mig. Ett av skälen att jag älskar shipping. Min bestämda uppfattning är att detta INTE är en "insider bransch" dvs att man måste sitta på unik plats eller ha unik och tillräckligt tidig ej tillgänglig info.. däremot är det en bransch som klart gynnar de som är väldigt väl pålästa och där anser jag att jag är nu.

PM, mining och olja? Faktum är att det händer saker även där för mig. Jag ska inte kategoriskt utesluta att jag kommer skriva mer om det framöver. Allt handlar om jag känner att jag har tillräckligt med info och om jag känner att mina läsare (med varning) är tillräckligt tidiga i vad som de facto ofta är en orättvis värld med lite av kedjebrevsprincip. Allt som juniorer kräver är egentligen att man kan hantera sin egen girighet och ångest... dvs konsten att sälja... har man stora vinster i juniorer, sälj delar gradvis på vägen upp.. oddsen är mycket höga att det kommer vända ner... sitter man överspelad med förlust..?? SÄLJ... sluta drömma.. inse att dessa sektorer, råvarujuniorer och det farliga i shipping ÄR cykliska tillfälliga historier till 98% av fallen och ni kommer aldrig pricka botten eller toppen.. men det går att tjäna pengar på resan om man är disciplinerad.

Känner man att man blir arg eller inte håller med om det så är min absoluta uppmaning... välj andra typer av investeringar och avstå drömmar om snabba vinster!! Koncentrera er istället med fördel (med lagom del av er portfölj.. ni är bekväma med.. när ni läser en anonym bloggare...) på min utdelningsportfölj vilket till stor del men inte exklusivt är inom den "kontraktsbundna delen av shipping". Förstå skillnaden inom shipping... och det gamla vanliga.. ta ansvar för ert eget agerande OCH det gäller även oviljan att sälja när det går bra!!

onsdag 12 april 2017

I energidebatten & lite börs

RED1:
Jag skulle vilja göra läsarna uppmärksamma på läget i franska valet där vänsterns kandidat som typ är som vårt vänsterparti fast ännu mer verklighetsfrämmande nu blandar sig i leken om första omgången. I princip närmar vi oss en situation med 4 st kandidater som slåss om de två platserna till slutomgången. Leker man med tanken att det skulle bli extremvänstern och Marine LePen så blir det oroligt. Det är osannolikt men jag vill nämna att det är ett gott skäl att ha lite högre likviditet och det påverkar min trejdning i att jag blir mer benägen att trejda ur/ner när jag ser styrka och har lite mer is i magen när det handlar om att köpa tillbaka. Vidare så har jag preferens för aktier som passar i min utd portfölj snarare än högre betavärde. Jag får också information om att i alla fall en internationell mäklare stramar upp belåningsvärden/margin inför valet. Det i sig kan påverka ju närmare vi kommer.
Här är senaste opinionsundersökningarna från vänstra bloggrullen:
http://www.electograph.com/2017/04/france-presidential-april-2017-kantar.html
Notera att ni har tabeller under denna som visar ytterligare undersökningar senaste tiden vilket ger en ännu bättre känsla av trenderna. Precis som i fallet Trump och Brexit så vill marknaderna enligt media att Macron vinner (jag skriver så därför att vi vet alla hur USA resp Engelska marknader gått efter det media kallade det stora hotet, blev verklighet) dvs hotet mot den världsbilden torde enligt undersökningarna vara att Macron slås ut och inte är en av de två i första omgången. Han har idag runt 23-24% vilket är viss marginal till tredjeplats men inte mycket (typ fyra procentenheter). Fillon råkade ju ut för sin skandal vilket rimligen hänger samman med hans uttalanden om Ryssland. Jag kan dock torrt konstatera att de som låg bakom det nu riskerar extrem extremvänster mot Front National i slutomgången. Osannolikt ja, men inte på något sätt omöjligt längre.
...............

Jag har ju försökt trumma ut att vi lever i en föränderlig värld och när det gäller energi så är det positivt. Kostnaden för "bra elgenerering" faller snabbt och det faktum att elnäten knyts samman gör att vi snabbt klarar svängningar i vind/sol inom olika geografiska områden mycket bättre.

Varje tänkande människa inser också att om ny kärnkraft har följande egenskaper:
1. Tar ca 10 år från plan
2. Överskrider alltid planerade kostnader dramatiskt
3. Är redan i utgångsläget dubbelt så dyr som landbaserad vindkraft

Ja då kan vi addera till ovanstående att lagring av energi rimligen är ett område som kommer se fullständigt annorlunda ut om dessa 10 år.
http://www.di.se/nyheter/el-lagring-nordbergs-nasta-drag-for-vestas/

Kärnkraft är ekonomiskt vansinne. Gammal kärnkraft bär inte ekonomiskt de obligatoriska investeringarna i säkerhet och ny kärnkraft är massivt olönsam och det kommer bara bli värre.

Det är ett jätteproblem för Sverige i mitt tycke att så många människor och politiker stretar emot en ny verklighet som runt om i världen kommer skapa otroliga mängder jobb och välstånd.

Kort kommentar i övrigt om börsen och mitt agerande:
Jag har gjort ganska rejäla vinsthemtagningar (om än från en väldigt tung vikt) i Golden Ocean och jag har klivit av utdelningsbolagen Care Capital och PEGI.us med för denna typ av bolag mycket goda vinster. Jag har också klivit av SLTB, dvs Scorpio bulkers obligation som ju blev en fantastisk investering.

Det är inte en uppmaning att sälja dem eller upplysning att något försämrats, det är bara mitt agerande som aktiv placerare. Senaste veckorna har jag även tagit in högutdelande preferensaktien Safe Bulkers version D som blivit ett i mitt tycke väldigt mycket säkrare bolag under 2017 efter att tidigare varit lite dallrigt. Runt 10.5% utdelning räknat justerat för att nästa kvartalsutdelning avskiljs om en 2-3 veckor (se gårdagens pressrelease). Lite högre med min ingångskurs.

Inom shipping LPG sektorn så är mitt mål att hålla ett tungt innehav samtidigt som jag är mycket aktiv trejder med målet att få mitt ingångssnitt lägre och lägre. Jag vet inte när sektorn vänder upp på allvar, men jag är säker på att jag vill äga den.

Summan av ovanstående är kraftigt höjd portfölj likviditet, en ytterligare orsak till det är att jag nu är ca 3% över det där tidigare 12 månaders högsta. Kort sagt jag är ganska nöjd och kommer i lugn och ro titta på vilka nya möjligheter utöver LPG som visar sig.

Mitt tyngsta innehav idag är TGP:us dvs Teekay LNG. Hade jag kunnat så hade jag fortfarande handlat fler men som bekant så är det precis som med baby bonds spärr från Avanza utan någon logisk skattemotivering (till skillnad från USA baserade K1 bolag där jag ändå förstår vad de menar även om jag inte håller med dem.)

Som läget är nu får jag inte ens svar på en vecka från Avanza när jag ber om standarduppläggningar av aktier. Jag har också folk som skickar bevis på arga konversationer med Avanza att ingenting händer i ärenden som berör dem, helt oberoende av ovanstående typ av diskussioner och med helt andra kontaktpersoner. Det känns tyvärr som Avanza inte är ett helt välmående företag och jag håller verkligen tummarna för att de frisknar till. Det finns en fantastisk historik i företaget att vårda och det vore ytterst negativt för alla svenska spare om trenden fortsätter. Min fundering är om det handlar om att de tappar personal då jag sett bekanta namn dyka upp på bl.a Pareto.

fredag 7 april 2017

Väl värt att känna till om Dry Bulk

Nyligen inträffade en allvarlig olycka som inte rapporterats mycket om utanför fackpressen.

Ni kan läsa den senaste diskussionen här: http://splash247.com/attention-turns-polariss-19-converted-bulkers/

Några av er kanske känner till att innan Exxon Valdez olyckan så hade oljetankers inte dubbla skrov/tankar utan det krävdes den olyckan för att nya lagar skulle komma. Runt 60-70 st av dessa gamla tankers byggda tidigt 90-tal som blev förbjudna för olja konverterades till s.k VLOC, Very Large Ore carriers och sattes in på som transportörer av järnmalm från Brasilien till Kina. Främst bland rederierna som gjorde detta var Polaris från Sydkorea. Man har nu kört dessa gamla fartyg i 25-30 år och vad som tycks ha hänt är att kanske 100 mil från Sydamerikas kust så sprack skrovet upp och vatten tog sig in. På ca 5 minuter fylldes denna grustransportör tillräckligt mycket för att skeppet som är 3 fotbollsplaner långt skulle knäckas, brytas i två och sjunka på 4000 meters djup. 22 av 24 i besättningen saknas. Kritiken mot rederiet tilltar som ni ser i artikeln snabbt och ytterligare ett fartyg beordrades omedelbart in till hamn pga dåligt skick. 

Jag har ingen aning var detta slutar men jag kan konstatera att om ansvarslösa rederier hamnar under press så är det bra för ansvarsfulla skeppare såsom Golden Ocean.

RED: Enligt uppgift har JP Morgan satt 14 usd riktkurs på GOGL (Golden Ocean)

RED2: Alltid svårt att veta hur man ska göra när man har 9% upp igår och 6% så här långt idag. Jag har ju en historik att sälja för tidigt. I detta fallet är jag dock lyckligt lottad då jag var väldigt tung i GOGL, visserligen lärt av CNE läxan.. så inte extremt tung.. men väldigt tung.. :-) dvs jag säljer en del och säkrar vinster och de nya fina portföljnivåerna. Jag behöver ju bygga likviditet också, speciellt som jag lagt en hel del likvida medel på att bygga min LPG sjöfart portfölj som nu börjar bli den tyngre delen, ökat i LPG.us idag.

torsdag 6 april 2017

Ett snyggt årshögsta

Det har varit lite dåligt med sådana i år men idag åkte portföljen upp tillsammans med största innehavet GOGL som illustrerade hur volatilt den delen av shipping är, +9% i USA.

LPG är för tillfället bortglömt och jag har fortsatt öka i Dorian, BW och Avance. Mycket spännande läge och jag är nöjd att ha kunnat bygga min position på lite svaghet.

Årshögstat upprepas förhoppningsvis imorgon när andra halvan av mitt GOGL innehav som är noterat i Oslo har lite krut kvar baserat på USA stängningen.

onsdag 5 april 2017

Bra inlägg av Moderat

http://www.di.se/opinion/benjamin-dousa-centerpartiet-ar-fortfarande-ett-stodparti-till-regeringen/

och om någon till äventyrs skulle tro annat så är min åsikt precis denna:

"Sverige måste vara ett land för talanger och experter. Vi ska ha världens mest liberala arbetskraftsinvandring för högproduktiva människor."

Kruxet är att vi tvärtom har världens mest liberala invandring för bidragstagare vilket skapar utanförskap och brottslighet när folk inte fungerar i samhället. Som Dousa korrekt pekar ut så är Annie Lööf indirekt stöd till V och S till detta och annan eländig politik och man tvekar inte att använda sig av SD i frågan. Orsaken är förstås att socialister är och alltid varit hycklande människor om man ska generalisera. Man säger vanligtvis en sak och gör en annan sak på individplanet.

måndag 3 april 2017

Dagens handel

Handeln i KNOP bekräftar idag inte min tes om PP så jag är köpare, dvs jag har just nu köpt tillbaka en stor del av det jag sålde några procent billigare. Typ en bonuskvartalsutdelning.. Jag är mycket nöjd med att få tillbaka dem in. Är inte lätt att bygga sin utd portfölj med alla frestande säljtillfällen. Igår råkade det bli tämligen perfekt. Så är det inte alltid.

Sen drar Golden Ocean mig upp mot mitt gamla high, under en procent från det just nu.

Jag ska nämna att jag kompletterat dry bulk playet med ytterligare en sådan "riskabel shippingsektor" och det är LPG. Jag är inne följande bolag i storleksordning: BW LPG (Oslo), Dorian LPG (USA) och Avance Gas (Oslo). Det är en rejäl satsning och mina ingångsvärden är ca 42.5, 10.2, 28.5.

Jag vill passa på att nämna att jag haft ett lite halvsegt kvartal, efter dagens uppgång så ligger jag i skrivande stund ungefär som STH börsen, dvs klar inbromsning efter fantastiska 2016. Skälet är förstås tunga innehavet i CNE som nu är lite mindre till förmån för mer trading och mer shipping.

fredag 31 mars 2017

Sålde alla KNOP nu (VIKTIG TEXT FÖR UTD PORTFÖLJEN)

Baserat på att jag fick väldigt bra betalt och framförallt att när den här typen av bolag stiger kraftigt så finns risken att det är PP på gång.

RED lördag morgon:
Detta är ett intressant fall. Mitt mål har stenhårt varit att bygga min utdelningsportfölj mot 50% av totala portföljen. Jag är inte alls där ännu så i mitt strategitänk så har jag noga tänkt att jag måste ha tålamod och inte trejda för mycket, dvs inte sälja för tidigt. Har jag gjort det nu?

Jag har naturligtvis inte facit på det men så här dagen efter så är jag ändå riktigt nöjd, strategin gjorde att jag kom ur relativt högt, 23.40 vilket bara i kursvinst var kanske 7-8% på kort tid. Till det kommer att mycket är köpt på en lägre USD kurs. Kom ihåg att jag har det här tänket med att inte försöka förutsäga valutarörelser men däremot se det som ett gummiband som ju hårdare det rör sig i en riktning kommer vilja snäppa tillbaka till någorlunda neutralt läge. Dvs allt annat lika så är det bättre att sälja USD när den haft några starka dagar och köpa när det haft några svaga dagar. Detta tänk kombinerar jag med likartat tänk på marknaden generellt samt utöver det enskilda bedömningar av bolagsvärde. Jag kan tillägga ytterligare en makro parameters svängningar jag tittar oerhört noga på varje dag enligt samma gummibandsprincip och det är oljan. Bra dag för olja är oftast bra dag för mina aktier och tvärtom. Logiken i det kan man diskutera men återigen, kortsiktigt så lär man sig känna igen mönster och det inverkar på min tradingstrategi.

Men det finns som jag antydde ovan ett starkt skäl till när det gäller utdelningsportföljbolagen och det är risken för PP. Jag säger risken men minst lika mycket är det en stor möjlighet med dessa bolagen om man spelar sina kort rätt. Jag kan inte veta om KNOP tänker göra en PP men jag vet av erfarenhet att sådana nästan alltid föregås av att kurserna drivs uppåt. För mig är det isåfall marknadsmanipulation av bankerna som uppenbart är tillåten.. men det är en helt annan historia för ett annat tillfälle. Jag bara beskriver mönster jag ser och även om jag har fel 50% av fallen så vad är risken? Med KNOP i detta fallet upp många procent på en dag så får man väga kvarvarande uppsida mot konsekvensen av en PP.

Vad är konsekvensen av en PP? Om en PP i KNOP skulle göras nu så gissar jag att kursen kommer vara 22.50 usd vilket var nivån där förra PP gjordes nyss. Rabatten på en PP tenderar vara minst 5% så vi borde ha handel 23.70-24 fram till den händelsen, så här i efterhand (visar fördelen med att blogga och fundera.. så var det därför först 23.70 jag borde ha sålt.. tar med mig det...)
OM en PP kommer så kommer kursen snabbt gå ner till ca 22.50, förra gången gick den som bekant rejält lägre vilket gav mig den där superattraktiva ingångsmöjligheten som jag nu skördat.

Bolagen i utdelningsportföljen är inte livsförändrande men de ger oftast 7-10% avkastning och om man handlar dem på dippar (vilket kräver att man håller likviditet, vilket kräver att man säljer saker starka dagar...) så blir det ofta fin avkastning till rätt låg risk. Speciellt om man diversifierar. Men med denna blogg så vill jag ändå flagga extra noga för att det finns ett specialtillfälle och detta är det.. när sådana här bolag drar snabbt och med sina mått rejält så tar jag vinst för att undvika den risk för snabbt nedställ som en PP utgör och för att istället ha möjlighet att ta denna aktie i PP eller hugga annan möjlighet som hela tiden kommer om man har tålamod och håller sin likviditet. Och i bakhuvudet har jag även parametrarna valuta och marknadsutveckling.

Mitt mål med utdelningsportföljen är 20% per år genom utdelningar, trading och värdestegring.